VAR은 개별 상품에 대해서도 측정이 가능하지만 개별상품별 위험보다는 보유상품의 통합된 포트폴리오에 대한 위험을 추정할 때 그 유용성이 배가된다고 할 수 있다. 이 경우에 각 상품의 상관관계가 고려된 분산투자효과로 인하여 위험이 과대계상되는 것을 피할 수 있기 때문이다. 어느 증권사가 주
. 물론 시장 전체적인 차원에서 보자면 파생금융상품이 리스크의 본질을 변형 시킬 수는 없지만, 이를 통한 리스크의 분할 및 재분배, 즉 이질적인 위험회피성향을 가진 시장참가자 간의 위험 전가를 통해 경제 전체의 후생을 증대시킬 수 있다는 점에 파생금융상품의 의의가 있다고 할 수 있다.
위험(은행리스크)
― 파생금융상품은 상품구조와 위험의 복잡성, 새로운 상품의 계속적 출현 등으로 일률적인 규제강화는 실효성의 한계와 함께 규제회피거래를 유발
⇒ 따라서 은행의 파생금융상품 위험은 일차적으로 각각의 내부통제제도를 통해 관리되도록 하고 감독당국은 회계 및 공시제도
Ⅰ. 서론
우리나라 은행들의 위험관리시스템은 미·일 등 선진국에 비하면 초보수준이라고 평가할 수 있다.
일본 도시은행의 위험관리시스템의 특징을 간단히 살펴보면 금리자유화에 따른 자금조달비용의 금리감응도가 높아짐에 따라 새로운 장·단기 우대대출금리의 도입으로 대출자산의 금리감
위험정도를 추정하는 데에 있다. KOSPI 200 주가지수를 하나의 투자 포오트폴리오로 보고 정규분포를 가정한 모수적 방법론과 분포에 대한 사전제약이 없는 비모수적 방법론 모두를 사용하여 VaR(value at risk)을 추정하였다.
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Ⅱ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 정의